Skärningspunkten mellan AI-RWA och DeFi: Körningsgapet som visas av @Novastro_xyz och @MMTFinance Novastro och Momentum är två projekt som utvecklas i helt olika riktningar i samma trend av AI, DeFi och RWA. Novastro är en AI-baserad RWA-tokeniseringsinfrastruktur med en modulär Layer 3-struktur som fortfarande befinner sig i pre-mainnet-stadiet, som syftar till att automatisera utfärdandet av reala tillgångar och efterlevnad över kedjan genom SPV:er (Special Purpose Entities). Å andra sidan är Momentum Finance en höghastighets likviditetsmotor som redan körs i Sui-ekosystemet och realiserar en avkastning på 120~280 % APR genom centraliserade likviditetspooler optimerade av AI. Kontrasten mellan dessa två projekt översätts utöver enbart tekniska skillnader för att illustrera de systemrisker som RWA-DeFi-integration kan utgöra och den väg AI-driven finansiell automatisering kommer att ta i framtiden. Novastros struktur är baserad på en Digital Twin Container-modell (DTC), som kombinerar SPV och smarta kontrakt, och är utformad för att hantera både juridiskt ägande och likviditet i kedjan av reala tillgångar. När SPV:er utfärdas skapas de genom en fysisk juridisk registreringsprocess, och felkoder som är kopplade till dem utfärdas i form av ERC-20- eller 721-token. Token har inbyggd efterlevnadsrelaterad logik som automatiskt kan verifiera regionala regler och KYC/AML-villkor. Novastro försöker också automatisera kreditbetyg och efterlevnad med hjälp av AI. Denna AI analyserar orakeldata för att dynamiskt beräkna en riskpoäng genom att syntetisera tillgångarnas realtidsvärde, låntagares kredithistorik och säkerhetsförhållanden, och verifierar regelefterlevnad i realtid genom efterlevnadsorakel vid varje transaktion. Systemet befinner sig dock för närvarande i testnätsstadiet, med mer än 75 000 testnätsdeltagare och 3 miljarder dollar i simulerade tillgångar registrerade, men det finns inga faktiska data i kedjan. Momentum Finance står vid en helt annan punkt. Det är en verklig plattform som redan har en TVL på mer än 420 miljoner dollar och en kumulativ handelsvolym på mer än 20 miljarder dollar. Projektet har ökat kapitaleffektiviteten med 5~10 gånger genom en CLMM-struktur (Concentrated Liquidity Market Maker) som liknar Uniswap V3, och har registrerat APR:er på 150~280% på stora pooler som SUI-USDC och DEEP-SUI. Ve(3,3)-baserade tokenomics koncentrerar intäkts- och styrningsauktoritet på långsiktiga deltagare för att säkerställa likviditetens hållbarhet och står för 21 % av Suis totala DeFi TVL från och med oktober 2025. Dessutom har man genom samarbete med NODO introducerat ett valvsystem där AI automatiskt justerar positioner och visar en förlustgrad på 5~20% lägre än manuell justering i prisvolatilitetsintervallet. Denna intäktsstruktur är inte bara en belöningsmodell utan utvärderas som ett resultat av att kombinera AI-analys i realtid med en parallell exekveringsstruktur. De viktigaste skillnaderna mellan de två projekten är uppenbara i verkligheten när det gäller deras resultatstruktur och deras riskhanteringsmetoder. Novastros intäkter stannar kvar i den konceptuella modellen att AI analyserar och optimerar de fysiska intäkterna för RWA, och det finns ingen faktisk TVL. Momentum, å andra sidan, skapar en verklig kapitalomsättning genom en beprövad vinststruktur på kedjan. I Novastros fall kvarstår osäkerhet om regelefterlevnad och oraklets trovärdighet, och risken för förseningar i synkroniseringen av SPV-strukturen kan leda till orättvisa likvidationer vid marknadsfluktuationer. Även om Momentum har färre strukturella risker, kan automatiserade positionsjusteringar faktiskt förstärka förlusterna om AI-modellen stöter på en oväntad svart svan-händelse. Kombinationen av AI-driven kreditbedömning och likviditetsförvaltning på kedjan verkar vara en gemensam framtida riktning för båda projekten. AI ersätter traditionella kreditbetyg genom att kombinera aktivitetsdata i kedjan för att förbättra förutsägelsenoggrannheten, och dessa data används också i finansförvaltningen för att justera tillgångsallokering och avkastningsoptimering i realtid. Till exempel använder Novastro AI-genererade kreditpoäng för att automatiskt justera cirkulations- och utlåningsgränserna för RWA-avkastningstokens, medan Momentum använder den språkbaserade multisig-infrastrukturen Move för att omedelbart genomföra AI-föreslagna operativa strategier i on-chain-styrning. Detta anses vara en typ av tillgångsförvaltningsmodell som institutionella investerare sannolikt kommer att anta i framtiden. När det gäller marknadsantagande bygger Momentum redan ett realiserat ekosystem. Det finns mer än 2,1 miljoner användare, och AI-valv och Treasury-lösningar hanterar verkliga tillgångar. Novastro, å andra sidan, är fortfarande i det konceptuella stadiet, och de faktiska funktionerna för kreditbetyg och intäktsoptimering kommer bara att fungera efter lanseringen av mainnet. Ur ett investeringsperspektiv erbjuder Momentum därför en beprövad avkastningsmodell med operationella risker, medan Novastro utvärderas som en struktur med hög genomföranderisk med hög potential. Sammanfattningsvis är Momentum ett exempel på AI-finansiell automatisering som redan har realiserats, medan Novastro är ett långsiktigt experiment som syftar till att övervinna de juridiska och tekniska begränsningarna för tokenisering av verkliga tillgångar. Den förstnämnda symboliserar lönsamhet och stabilitet, medan den senare symboliserar innovation och skalbarhet. Berättelsen om AI-kreditbetyg och likviditetsförvaltning på kedjan är en teknisk skärningspunkt som kopplar samman båda sidor och som sannolikt kommer att vara en viktig pelare för att främja automatisering och decentralisering av finansmarknaderna på samma gång.