AI-RWA et DeFi : le fossé d'exécution montré par @Novastro_xyz et @MMTFinance Novastro et Momentum sont deux projets qui évoluent dans des directions totalement différentes au sein du même courant de fusion entre AI, DeFi et RWA. Novastro est une infrastructure de tokenisation RWA basée sur l'IA avec une structure modulaire de couche 3, encore en phase pré-mainnet, visant l'émission d'actifs réels via des SPV (sociétés à but spécial) et l'automatisation de la conformité inter-chaînes. En revanche, Momentum Finance est déjà un moteur de liquidité à haute vitesse en fonctionnement dans l'écosystème Sui, réalisant des rendements de 120 à 280 % APR grâce à un pool de liquidité centralisé optimisé par l'IA. Le contraste entre ces deux projets va au-delà de simples différences techniques, illustrant les risques systémiques que la combinaison RWA-DeFi pourrait engendrer et la voie que pourrait prendre l'automatisation financière basée sur l'IA à l'avenir. La structure de Novastro repose sur un modèle DTC (Digital Twin Container) combinant SPV et contrats intelligents, conçu pour gérer simultanément la propriété légale des actifs réels et la liquidité on-chain. Lors de l'émission d'actifs, un processus d'enregistrement légal basé sur des actifs réels est suivi, et un DTC associé est émis sous forme de jetons ERC-20 ou 721. Ces jetons intègrent des logiques de conformité, permettant de vérifier automatiquement les réglementations locales ou les conditions KYC/AML. De plus, Novastro tente d'automatiser l'évaluation de crédit et la conformité réglementaire à l'aide de l'IA. Cette IA analyse les données d'oracle pour calculer dynamiquement un score de risque en intégrant la valeur en temps réel des actifs, l'historique de crédit des emprunteurs et le ratio de garantie, tout en vérifiant en temps réel la conformité réglementaire via un oracle de conformité à chaque transaction. Cependant, ce système est actuellement en phase de testnet, avec plus de 75 000 participants et 3 milliards de dollars d'actifs simulés enregistrés, mais aucune donnée on-chain réelle n'existe. Momentum Finance se trouve à un tout autre endroit. C'est une plateforme basée sur l'utilisation réelle, ayant déjà enregistré plus de 420 millions de dollars de TVL et plus de 20 milliards de dollars de volume de transactions cumulées. Ce projet a amélioré l'efficacité du capital de 5 à 10 fois grâce à une structure CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) similaire à Uniswap V3, et enregistre des APR de 150 à 280 % dans des pools majeurs comme SUI-USDC ou DEEP-SUI. L'économie de jetons basée sur ve(3,3) concentre les revenus et les droits de gouvernance pour les participants à long terme, assurant la durabilité de la liquidité, et détient 21 % du TVL total de DeFi de Sui à la date d'octobre 2025. De plus, grâce à une collaboration avec NODO, un système de bolt a été introduit, permettant à l'IA d'ajuster automatiquement les positions, montrant un taux de perte de 5 à 20 % inférieur à celui des ajustements manuels dans des périodes de volatilité des prix. Cette structure de revenus est considérée comme le résultat d'une combinaison d'analyse AI en temps réel et d'une structure d'exécution parallèle. La principale différence entre les deux projets se manifeste de manière frappante dans la nature de leur structure de revenus et leur approche de gestion des risques. Les revenus de Novastro reposent sur un modèle conceptuel où l'IA analyse et optimise les revenus réels des RWA, sans TVL réel. En revanche, Momentum génère un véritable roulement de capital grâce à une structure de revenus on-chain vérifiée. Dans le cas de Novastro, des incertitudes subsistent quant à la conformité légale et à la fiabilité des oracles, et il est également souligné que le retard de synchronisation de la structure SPV pourrait entraîner des liquidations injustes en cas de fluctuations du marché. Momentum présente moins de risques structurels, mais il existe une possibilité que l'ajustement automatique des positions par le modèle AI amplifie les pertes en cas d'événements de cygne noir inattendus. La combinaison de l'évaluation de crédit basée sur l'IA et de la gestion de trésorerie on-chain semble être une direction future commune aux deux projets. L'IA remplace l'évaluation de crédit traditionnelle tout en combinant des données d'activité on-chain pour améliorer la précision des prévisions, et ces données sont également utilisées pour gérer la trésorerie, ajustant en temps réel l'allocation d'actifs et l'optimisation des rendements. Par exemple, Novastro utilise les scores de crédit générés par l'IA pour ajuster automatiquement la circulation des jetons de revenus RWA et les limites de prêt, tandis que Momentum exécute immédiatement les stratégies opérationnelles proposées par l'IA dans la gouvernance on-chain via une infrastructure multi-signatures basée sur le langage Move. Cela est considéré comme un modèle de gestion d'actifs qui pourrait être largement adopté par les investisseurs institutionnels à l'avenir. En termes d'adoption sur le marché, Momentum a déjà établi un écosystème concrétisé. Il compte plus de 2,1 millions d'utilisateurs, et les solutions de bolt et de trésorerie AI gèrent des actifs réels. En revanche, Novastro reste à un stade conceptuel, et ses fonctionnalités d'évaluation de crédit et d'optimisation des revenus ne fonctionneront qu'après le lancement du mainnet. Par conséquent, du point de vue des investissements, Momentum présente des risques opérationnels mais offre un modèle de revenus vérifié, tandis que Novastro est évalué comme ayant un potentiel élevé mais une structure comportant des risques d'exécution élevés. En conclusion, Momentum est déjà un exemple d'automatisation financière basée sur l'IA réalisée, tandis que Novastro est une expérience à long terme visant à surmonter les limites légales et techniques de la tokenisation d'actifs réels. Le premier symbolise la rentabilité et la stabilité, tandis que le second incarne l'innovation et l'évolutivité. Le récit de l'évaluation de crédit basée sur l'IA et de la gestion de trésorerie on-chain représente une intersection technique reliant les deux, et pourrait devenir un axe clé pour faire progresser simultanément l'automatisation et la décentralisation des marchés financiers.