A interseção entre AI-RWA e DeFi: a lacuna de execução mostrada por @Novastro_xyz e @MMTFinance Novastro e Momentum são dois projetos que estão se desenvolvendo em direções completamente diferentes dentro da mesma corrente de fusão de AI, DeFi e RWA. Novastro é uma infraestrutura de tokenização de RWA baseada em AI com uma estrutura modular de camada 3 que ainda está na fase anterior ao lançamento da mainnet, visando a emissão de ativos reais através de SPV (Sociedade de Propósito Específico) e a automação da conformidade cross-chain. Por outro lado, Momentum Finance é um motor de liquidez de alta velocidade já em operação no ecossistema Sui, que realiza retornos de 120 a 280% APR através de pools de liquidez centralizados otimizados por AI. O contraste entre esses dois projetos vai além de meras diferenças técnicas, sendo interpretado como um exemplo dos riscos sistêmicos que a combinação RWA-DeFi pode acarretar e como a automação financeira baseada em AI pode evoluir no futuro. A estrutura do Novastro é baseada no modelo DTC (Digital Twin Container), que combina SPV e contratos inteligentes, projetado para gerenciar simultaneamente a propriedade legal de ativos reais e a liquidez on-chain. Durante a emissão de ativos, um procedimento de registro legal baseado em ativos reais é seguido, e o DTC associado é emitido na forma de tokens ERC-20 ou 721. Esses tokens incorporam lógica de conformidade, permitindo a verificação automática de regulamentos locais ou condições de KYC/AML. Além disso, o Novastro está tentando automatizar a avaliação de crédito e a conformidade regulatória usando AI. Essa AI analisa dados de oráculo para calcular dinamicamente pontuações de risco, considerando o valor em tempo real dos ativos, o histórico de crédito dos mutuários e a proporção de colaterais, validando a conformidade regulatória em tempo real através de oráculos de conformidade a cada transação. No entanto, atualmente, esse sistema permanece na fase de testnet, com mais de 75 mil participantes de testnet e 3 bilhões de dólares em ativos simulados registrados, mas não existem dados on-chain reais. Momentum Finance está em um ponto completamente diferente. É uma plataforma baseada em uso real que já registrou mais de 420 milhões de dólares em TVL e mais de 20 bilhões de dólares em volume de transações acumulado. Este projeto aumentou a eficiência de capital em 5 a 10 vezes através de uma estrutura CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) semelhante ao Uniswap V3, registrando APRs de 150 a 280% em pools principais como SUI-USDC ou DEEP-SUI. A tokenômica baseada em ve(3,3) concentra lucros e direitos de governança em participantes de longo prazo, garantindo a sustentabilidade da liquidez, ocupando 21% do TVL total de DeFi do Sui em outubro de 2025. Além disso, através da colaboração com a NODO, foi introduzido um sistema de bolt que ajusta automaticamente as posições com AI, mostrando taxas de perda de 5 a 20% mais baixas do que ajustes manuais durante períodos de volatilidade de preços. Essa estrutura de lucro é avaliada como resultado da combinação de análise em tempo real de AI e uma estrutura de execução paralela. A principal diferença entre os dois projetos se revela de forma clara na substância da estrutura de lucro e na abordagem de gerenciamento de riscos. O lucro do Novastro permanece em um modelo conceitual onde a AI analisa e otimiza o lucro real de RWA, e não existe TVL real. Em contraste, o Momentum cria um giro de capital real através de uma estrutura de lucro on-chain verificada. No caso do Novastro, ainda existem incertezas sobre a conformidade legal e a confiabilidade do oráculo, e a possibilidade de atrasos na sincronização da estrutura SPV pode levar a liquidações injustas em momentos de volatilidade do mercado. O Momentum, embora tenha menos riscos estruturais, pode amplificar perdas se o modelo de AI enfrentar eventos de cisne negro inesperados. A combinação de avaliação de crédito baseada em AI e gerenciamento de tesouraria on-chain parece ser a direção futura comum para ambos os projetos. A AI substitui a avaliação de crédito tradicional, aumentando a precisão preditiva ao combinar dados de atividades on-chain, e esses dados também são utilizados na operação da tesouraria para ajustar em tempo real a alocação de ativos e a otimização de retornos. Por exemplo, o Novastro utiliza a pontuação de crédito gerada pela AI para ajustar automaticamente a circulação de tokens de lucro de RWA e os limites de empréstimo, enquanto o Momentum executa imediatamente as estratégias de operação sugeridas pela AI na governança on-chain através de uma infraestrutura de multi-sig baseada na linguagem Move. Isso é avaliado como um modelo de operação de ativos que tem alta probabilidade de ser adotado por investidores institucionais no futuro. Em termos de adoção de mercado, o Momentum já está construindo um ecossistema concretizado. Existem mais de 2,1 milhões de usuários, e as soluções de bolt e tesouraria de AI estão gerenciando ativos reais. Em contraste, o Novastro permanece em uma fase conceitual, com as funções reais de avaliação de crédito e otimização de lucro previstas para entrar em operação apenas após o lançamento da mainnet. Portanto, do ponto de vista do investimento, o Momentum apresenta riscos operacionais, mas oferece um modelo de lucro verificado, enquanto o Novastro é avaliado como uma estrutura com alto potencial, mas também com alto risco de execução. Em conclusão, o Momentum é um exemplo já realizado de automação financeira baseada em AI, enquanto o Novastro é um experimento de longo prazo para superar as limitações legais e tecnológicas da tokenização de ativos reais. O primeiro simboliza rentabilidade e estabilidade, enquanto o segundo simboliza inovação e escalabilidade. A narrativa da avaliação de crédito baseada em AI e do gerenciamento de tesouraria on-chain é um ponto de interseção técnica que pode avançar simultaneamente a automação e a descentralização do mercado financeiro.