Skjæringspunktet mellom AI-RWA og DeFi: Utførelsesgapet vist av @Novastro_xyz og @MMTFinance Novastro og Momentum er to prosjekter som utvikler seg i helt forskjellige retninger i samme trend med AI, DeFi og RWA. Novastro er en AI-basert RWA-tokeniseringsinfrastruktur med en modulær Layer 3-struktur som fortsatt er i pre-mainnet-stadiet, med sikte på å automatisere utstedelse av reelle eiendeler og samsvar på tvers av kjeder gjennom SPV-er (Special Purpose Entities). På den annen side er Momentum Finance en høyhastighets likviditetsmotor som allerede kjører i Sui-økosystemet, og realiserer avkastning på 120 ~ 280 % APR gjennom sentraliserte likviditetspooler optimalisert av AI. Kontrasten mellom disse to prosjektene oversettes utover bare tekniske forskjeller for å illustrere de systemiske risikoene som RWA-DeFi-integrasjon kan utgjøre og veien AI-drevet finansiell automatisering vil ta i fremtiden. Novastros struktur er basert på en Digital Twin Container (DTC)-modell, som kombinerer SPV og smarte kontrakter, og er designet for å administrere både juridisk eierskap og likviditet på kjeden av reelle eiendeler. Ved utstedelse av eiendeler opprettes SPV-er gjennom en fysisk juridisk registreringsprosess, og DTC-er knyttet til dem utstedes i form av ERC-20 eller 721-tokens. Tokenet har innebygd samsvarsrelatert logikk som automatisk kan verifisere regionale forskrifter og KYC/AML-betingelser. Novastro prøver også å automatisere kredittvurderinger og etterlevelse ved hjelp av AI. Denne AI analyserer orakeldata for dynamisk å beregne en risikoscore ved å syntetisere sanntidsverdien av eiendeler, låntakernes kreditthistorikk og sikkerhetsforhold, og verifiserer overholdelse av regelverk i sanntid gjennom samsvarsorakler ved hver transaksjon. Imidlertid er systemet for tiden i testnettstadiet, med mer enn 75 000 testnettdeltakere og 3 milliarder dollar i simulerte eiendeler registrert, men ingen faktiske data på kjeden eksisterer. Momentum Finance står på et helt annet punkt. Det er en virkelig plattform som allerede har en TVL på mer enn 420 millioner dollar og et kumulativt handelsvolum på mer enn 20 milliarder dollar. Prosjektet har økt kapitaleffektiviteten med 5 ~ 10 ganger gjennom en CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) struktur som ligner på Uniswap V3, og har registrert APR på 150 ~ 280 % på store pooler som SUI-USDC og DEEP-SUI. Ve(3,3)-basert tokenomics konsentrerer inntekts- og styringsmyndighet om langsiktige deltakere for å sikre bærekraften til likviditeten, og står for 21 % av Suis totale DeFi TVL per oktober 2025. I tillegg har den gjennom samarbeid med NODO introdusert et hvelvsystem der AI automatisk justerer posisjoner, og viser en tapsrate på 5~20 % lavere enn manuell justering i prisvolatilitetsområdet. Denne inntektsstrukturen er ikke bare en belønningsmodell, men evalueres som et resultat av å kombinere sanntids AI-analyse med en parallell utførelsesstruktur. Kjerneforskjellene mellom de to prosjektene er tydelige i virkeligheten av deres profittstruktur og deres risikostyringsmetoder. Novastros inntekter forblir i den konseptuelle modellen som AI analyserer og optimaliserer de fysiske inntektene til RWA, og det er ingen faktisk TVL. Momentum, derimot, skaper en reell kapitalomsetning gjennom en velprøvd profittstruktur på kjeden. I Novastros tilfelle er det fortsatt usikkerhet om juridisk overholdelse og oraklets troverdighet, og muligheten for forsinkelser i synkroniseringen av SPV-strukturen kan føre til urettferdige likvidasjoner i tilfelle markedssvingninger. Mens Momentum har færre strukturelle risikoer, kan automatiserte posisjonsjusteringer faktisk forsterke tap hvis AI-modellen støter på en uventet svart svane-hendelse. Kombinasjonen av AI-drevet kredittscoring og likviditetsstyring på kjeden ser ut til å være en felles fremtidig retning for begge prosjektene. AI erstatter tradisjonelle kredittvurderinger ved å kombinere aktivitetsdata på kjeden for å forbedre prediksjonsnøyaktigheten, og disse dataene brukes også i treasury-operasjoner for å justere aktivaallokering og avkastningsoptimalisering i sanntid. For eksempel bruker Novastro AI-genererte kredittscore for automatisk å justere sirkulasjons- og utlånsgrensene for RWA-avkastningstokens, mens Momentum bruker den Move-språkbaserte multisig-infrastrukturen for umiddelbart å utføre AI-foreslåtte operasjonelle strategier i kjedestyring. Dette regnes som en type kapitalforvaltningsmodell som institusjonelle investorer sannsynligvis vil ta i bruk i fremtiden. Når det gjelder markedsadopsjon, bygger Momentum allerede et realisert økosystem. Det er mer enn 2,1 millioner brukere, og AI-hvelv og treasury-løsninger administrerer reelle eiendeler. Novastro, derimot, forblir i konseptstadiet, og de faktiske kredittvurderings- og inntektsoptimaliseringsfunksjonene vil først fungere etter lanseringen av hovednettet. Fra et investeringsperspektiv tilbyr derfor Momentum en velprøvd avkastningsmodell med operasjonell risiko, mens Novastro evalueres som en struktur med høy gjennomføringsrisiko med høyt potensial. Avslutningsvis er Momentum et eksempel på AI-finansiell automatisering som allerede er realisert, mens Novastro er et langsiktig eksperiment som søker å overvinne de juridiske og tekniske begrensningene ved tokenisering av eiendeler i den virkelige verden. Førstnevnte symboliserer lønnsomhet og stabilitet, mens sistnevnte symboliserer innovasjon og skalerbarhet. Fortellingen om AI-kredittvurdering og likviditetsstyring på kjeden er et teknologisk skjæringspunkt som forbinder begge sider, og vil sannsynligvis være en nøkkelpilar for å fremme automatisering og desentralisering av finansmarkedene på samme tid.