AI-RWA e DeFi: il divario di esecuzione mostrato da @Novastro_xyz e @MMTFinance Novastro e Momentum sono due progetti che si stanno sviluppando in direzioni completamente diverse all'interno della stessa corrente di fusione tra AI, DeFi e RWA. Novastro è un'infrastruttura di tokenizzazione RWA basata su AI con una struttura modulare Layer 3 ancora in fase pre-mainnet, che mira all'emissione di asset reali tramite SPV (società veicolo) e all'automazione della conformità cross-chain. D'altra parte, Momentum Finance è già un motore di liquidità ad alta velocità operativo nell'ecosistema Sui, realizzando un rendimento APR del 120-280% attraverso pool di liquidità centralizzati ottimizzati dall'AI. Questo contrasto tra i due progetti va oltre le semplici differenze tecniche, rappresentando un esempio dei rischi sistemici che la combinazione RWA-DeFi può comportare e di come l'automazione finanziaria basata su AI possa evolversi in futuro. La struttura di Novastro si basa su un modello DTC (Digital Twin Container) che combina SPV e smart contract, progettato per gestire simultaneamente la proprietà legale degli asset reali e la liquidità on-chain. Durante l'emissione degli asset, viene creato uno SPV attraverso una procedura di registrazione legale basata su asset reali, e il DTC associato viene emesso sotto forma di token ERC-20 o 721. Questi token contengono logiche di conformità integrate, in grado di verificare automaticamente le normative locali o i requisiti KYC/AML. Inoltre, Novastro sta tentando di automatizzare la valutazione del credito e la conformità normativa utilizzando l'AI. Questa AI analizza i dati oracle per calcolare dinamicamente i punteggi di rischio, considerando il valore in tempo reale degli asset, la storia creditizia dei mutuatari e il rapporto di garanzia, verificando la conformità normativa in tempo reale tramite un oracle di compliance ad ogni transazione. Tuttavia, attualmente questo sistema è ancora in fase di testnet, con oltre 75.000 partecipanti e 3 miliardi di dollari di asset simulati registrati, ma non esistono dati on-chain reali. Momentum Finance si trova in un punto completamente diverso. È una piattaforma basata su utilizzo reale che ha già registrato oltre 420 milioni di dollari di TVL e oltre 20 miliardi di dollari di volume di scambi cumulativo. Questo progetto ha aumentato l'efficienza del capitale da 5 a 10 volte attraverso una struttura CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) simile a Uniswap V3, registrando un APR del 150-280% in pool principali come SUI-USDC o DEEP-SUI. La tokenomica basata su ve(3,3) concentra i profitti e i diritti di governance sui partecipanti a lungo termine, garantendo la sostenibilità della liquidità e occupando il 21% del TVL totale di DeFi di Sui a ottobre 2025. Inoltre, attraverso una collaborazione con NODO, è stato introdotto un sistema di bolt in cui l'AI regola automaticamente le posizioni, mostrando tassi di perdita inferiori del 5-20% rispetto ai regolamenti manuali durante i periodi di volatilità dei prezzi. Questa struttura di profitto è valutata come il risultato di un'analisi AI in tempo reale combinata con una struttura di esecuzione parallela, piuttosto che un semplice modello di ricompensa. Le principali differenze tra i due progetti emergono chiaramente nella sostanza della struttura dei profitti e nei metodi di gestione del rischio. I profitti di Novastro rimangono un modello concettuale in cui l'AI ottimizza i profitti reali degli RWA, senza un TVL reale. Al contrario, Momentum genera un reale turnover di capitale attraverso una struttura di profitto on-chain verificata. Nel caso di Novastro, esistono ancora incertezze riguardo alla conformità legale e all'affidabilità degli oracle, e si segnala la possibilità che i ritardi di sincronizzazione nella struttura SPV possano portare a liquidazioni ingiuste in caso di fluttuazioni di mercato. Momentum presenta meno rischi strutturali, ma c'è la possibilità che l'automazione della regolazione delle posizioni da parte del modello AI amplifichi le perdite in caso di eventi imprevisti di black swan. La combinazione di valutazione del credito basata su AI e gestione della tesoreria on-chain sembra essere una direzione comune per entrambi i progetti. L'AI sostituisce la valutazione del credito tradizionale, combinando i dati delle attività on-chain per aumentare la precisione delle previsioni, e questi dati vengono utilizzati anche per gestire la tesoreria, ottimizzando in tempo reale l'allocazione degli asset e i rendimenti. Ad esempio, Novastro utilizza i punteggi di credito generati dall'AI per regolare automaticamente la circolazione dei token di profitto RWA e i limiti di prestito, mentre Momentum esegue immediatamente le strategie operative suggerite dall'AI nella governance on-chain attraverso un'infrastruttura multi-sig basata sul linguaggio Move. Questo è valutato come un modello di gestione degli asset che ha un'alta probabilità di essere adottato da investitori istituzionali in futuro. In termini di adozione di mercato, Momentum ha già costruito un ecosistema realizzato. Ci sono oltre 2,1 milioni di utenti e le soluzioni di bolt e tesoreria AI stanno gestendo asset reali. Al contrario, Novastro rimane in una fase concettuale e le funzionalità di valutazione del credito e ottimizzazione dei profitti entreranno in funzione solo dopo il lancio della mainnet. Pertanto, dal punto di vista degli investimenti, Momentum presenta rischi operativi ma offre un modello di profitto verificato, mentre Novastro è valutato come una struttura con un alto potenziale ma anche un alto rischio di esecuzione. In conclusione, Momentum è già un esempio di automazione finanziaria basata su AI realizzata, mentre Novastro è un esperimento a lungo termine per superare i limiti legali e tecnici della tokenizzazione degli asset reali. Il primo simboleggia redditività e stabilità, mentre il secondo rappresenta innovazione ed espansione. La narrazione della valutazione del credito basata su AI e della gestione della tesoreria on-chain rappresenta un'intersezione tecnologica che potrebbe avanzare simultaneamente l'automazione e la decentralizzazione del mercato finanziario.