AI-RWA en DeFi: de kloof in uitvoering die @Novastro_xyz en @MMTFinance laten zien Novastro en Momentum zijn twee projecten die zich in dezelfde stroom van de fusie van AI, DeFi en RWA bevinden, maar zich in totaal verschillende richtingen ontwikkelen. Novastro is een AI-gebaseerde RWA-tokenisatie-infrastructuur met een modulair layer 3-structuur die zich nog in de pre-mainnetfase bevindt, met als doel de uitgifte van fysieke activa via SPV (Special Purpose Vehicle) en cross-chain compliance automatisering. Aan de andere kant is Momentum Finance al een snel liquiditeitsmechanisme dat actief is in het Sui-ecosysteem en een rendement van 120-280% APR realiseert via een gecentraliseerde liquiditeitspool die door AI wordt geoptimaliseerd. De tegenstelling tussen deze twee projecten gaat verder dan alleen technische verschillen; het laat ook zien welke systemische risico's de combinatie van RWA en DeFi met zich mee kan brengen en hoe AI-gebaseerde financiële automatisering zich in de toekomst kan ontwikkelen. De structuur van Novastro is gebaseerd op het DTC (Digital Twin Container) model, dat SPV en smart contracts combineert en is ontworpen om zowel de juridische eigendom van fysieke activa als de on-chain liquiditeit te beheren. Bij de uitgifte van activa wordt een juridische registratieprocedure doorlopen, waarna de SPV wordt aangemaakt en de bijbehorende DTC wordt uitgegeven in de vorm van ERC-20 of 721 tokens. Deze tokens bevatten compliance-logica, zodat regionale regelgeving of KYC/AML-vereisten automatisch kunnen worden gevalideerd. Bovendien probeert Novastro automatisering van kredietbeoordeling en compliance te realiseren met behulp van AI. Deze AI analyseert oracle-gegevens om de realtime waarde van activa, de kredietgeschiedenis van de lener, de collateral ratio, enz. te combineren en dynamisch een risicoscore te berekenen, waarbij de compliance-geschiktheid in realtime wordt gevalideerd via compliance-oracles bij elke transactie. Momenteel bevindt dit systeem zich echter nog in de testnetfase, met meer dan 75.000 testnetdeelnemers en een gesimuleerd activum van 3 miljard dollar, maar er zijn geen echte on-chain gegevens. Momentum Finance staat op een totaal ander punt. Het is al een platform met een gebruiksgebaseerde basis dat meer dan 420 miljoen dollar aan TVL en meer dan 20 miljard dollar aan cumulatieve handelsvolume heeft geregistreerd. Dit project heeft de kapitaal efficiëntie met 5-10 keer verhoogd via een CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) structuur die vergelijkbaar is met Uniswap V3, en registreert APR-niveaus van 150-280% in belangrijke pools zoals SUI-USDC of DEEP-SUI. De ve(3,3) gebaseerde tokenomics concentreert de opbrengsten en governance-rechten voor lange termijn deelnemers, wat de duurzaamheid van de liquiditeit waarborgt, en op 1 oktober 2025 zal het 21% van de totale DeFi TVL van Sui bezetten. Bovendien heeft het in samenwerking met NODO een bolt-systeem geïntroduceerd waarbij AI automatisch posities aanpast, wat resulteert in een verliespercentage dat 5-20% lager is dan handmatige aanpassingen in perioden van prijsvolatiliteit. Deze opbrengststructuur wordt beoordeeld als het resultaat van een combinatie van realtime AI-analyse en parallelle uitvoeringsstructuren, niet slechts een beloningsmodel. De belangrijkste verschillen tussen de twee projecten komen duidelijk naar voren in de aard van de opbrengststructuur en de manier van risicobeheer. De opbrengst van Novastro blijft beperkt tot een conceptueel model waarin AI de fysieke opbrengsten van RWA analyseert en optimaliseert, zonder dat er echte TVL bestaat. Aan de andere kant creëert Momentum een daadwerkelijke kapitaalrotatie via een gevalideerde on-chain opbrengststructuur. In het geval van Novastro bestaat er nog steeds onzekerheid over juridische conformiteit en oracle betrouwbaarheid, en er wordt opgemerkt dat vertragingen in de synchronisatie van de SPV-structuur kunnen leiden tot onterechte liquidaties bij marktvolatiliteit. Momentum heeft minder van deze structurele risico's, maar als het AI-model onverwachte black swan-events tegenkomt, kan de geautomatiseerde aanpassing van posities de verliezen zelfs verergeren. De combinatie van AI-gebaseerde kredietbeoordeling en on-chain treasury management lijkt een gemeenschappelijke toekomstige richting voor beide projecten. AI vervangt traditionele kredietbeoordeling door on-chain activiteitsgegevens te combineren om de voorspellingsnauwkeurigheid te verhogen, en deze gegevens worden ook gebruikt voor treasury-operaties om de activaspreiding en rendementoptimalisatie in realtime aan te passen. Bijvoorbeeld, Novastro gebruikt de door AI gegenereerde kredietscore om de circulatie en leenlimieten van RWA-opbrengsttokens automatisch aan te passen, terwijl Momentum de door AI voorgestelde operationele strategieën onmiddellijk uitvoert in on-chain governance via een Move-taal gebaseerde multisig-infrastructuur. Dit wordt beoordeeld als een model voor activabeheer dat waarschijnlijk door institutionele investeerders zal worden aangenomen. Wat betreft marktacceptatie, heeft Momentum al een gerealiseerd ecosysteem opgebouwd. Er zijn meer dan 2,1 miljoen gebruikers en de AI-bolt en treasury-oplossingen beheren echte activa. Aan de andere kant blijft Novastro in de conceptuele fase en zullen de functies voor kredietbeoordeling en opbrengstoptimalisatie pas na de lancering van het mainnet operationeel zijn. Daarom biedt Momentum, vanuit een investeringsperspectief, een bewezen opbrengstmodel met operationele risico's, terwijl Novastro wordt beoordeeld als een structuur met hoge potentieel maar ook hoge uitvoeringsrisico's. Concluderend is Momentum al een voorbeeld van AI-financiële automatisering, terwijl Novastro een langdurig experiment is dat probeert de juridische en technische grenzen van de tokenisatie van fysieke activa te overwinnen. De eerste symboliseert winstgevendheid en stabiliteit, terwijl de laatste innovatie en schaalbaarheid symboliseert. Het verhaal van AI-kredietbeoordeling en on-chain treasury management vormt een technische kruising die beide verbindt en waarschijnlijk een sleutelrol zal spelen in de vooruitgang van automatisering en decentralisatie in de financiële markten.