La intersección entre AI-RWA y DeFi: la brecha de ejecución que muestran @Novastro_xyz y @MMTFinance Novastro y Momentum son dos proyectos que están evolucionando en direcciones completamente diferentes dentro de la misma corriente de fusión de AI, DeFi y RWA. Novastro es una infraestructura de tokenización de RWA basada en AI con una estructura modular de capa 3 que aún se encuentra en la fase previa al lanzamiento de la mainnet, y tiene como objetivo la emisión de activos reales a través de SPV (sociedades de propósito especial) y la automatización del cumplimiento normativo cross-chain. Por otro lado, Momentum Finance es un motor de liquidez de alta velocidad que ya está en funcionamiento en el ecosistema Sui, logrando un rendimiento del 120 al 280% APR a través de un pool de liquidez centralizado optimizado por AI. Este contraste entre los dos proyectos se interpreta como un ejemplo que va más allá de las simples diferencias técnicas, mostrando los riesgos sistémicos que puede conllevar la combinación de RWA-DeFi y cómo la automatización financiera basada en AI podría evolucionar en el futuro. La estructura de Novastro se basa en un modelo DTC (Digital Twin Container) que combina SPV y contratos inteligentes, diseñado para gestionar simultáneamente la propiedad legal de los activos reales y la liquidez on-chain. Al emitir activos, se lleva a cabo un procedimiento de registro legal basado en activos reales, se crea un SPV y se emite un DTC vinculado en forma de tokens ERC-20 o 721. Estos tokens incorporan lógica de cumplimiento, permitiendo la verificación automática de regulaciones locales o condiciones KYC/AML. Además, Novastro está intentando la automatización de la evaluación crediticia y el cumplimiento normativo utilizando AI. Esta AI analiza datos de oráculos para calcular dinámicamente un puntaje de riesgo, considerando el valor en tiempo real de los activos, el historial crediticio del prestatario y la proporción de colateral, y verifica la conformidad regulatoria en tiempo real a través de un oráculo de cumplimiento en cada transacción. Sin embargo, actualmente este sistema se encuentra en la fase de testnet, con más de 75,000 participantes en la testnet y $3 mil millones en activos simulados registrados, pero no existe datos on-chain reales. Momentum Finance se encuentra en un punto completamente diferente. Es una plataforma basada en el uso real que ya ha registrado más de $420 millones en TVL y más de $20 mil millones en volumen de transacciones acumulado. Este proyecto ha aumentado la eficiencia del capital entre 5 y 10 veces a través de una estructura CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) similar a Uniswap V3, y ha registrado un APR de entre 150 y 280% en pools clave como SUI-USDC o DEEP-SUI. La tokenómica basada en ve(3,3) concentra los beneficios y derechos de gobernanza en los participantes a largo plazo, asegurando la sostenibilidad de la liquidez y ocupando el 21% del TVL total de DeFi de Sui a partir de octubre de 2025. Además, a través de una colaboración con NODO, se ha implementado un sistema de bóveda que ajusta automáticamente las posiciones mediante AI, mostrando tasas de pérdida de entre 5 y 20% más bajas que los ajustes manuales en períodos de volatilidad de precios. Esta estructura de ingresos se evalúa como el resultado de la combinación de análisis en tiempo real de AI y una estructura de ejecución paralela, no como un simple modelo de recompensas. La diferencia clave entre los dos proyectos se manifiesta de manera clara en la naturaleza de sus estructuras de ingresos y en sus enfoques de gestión de riesgos. Los ingresos de Novastro permanecen en un modelo conceptual donde AI optimiza los ingresos reales de RWA, y no existe TVL real. En cambio, Momentum genera rotación de capital real a través de una estructura de ingresos on-chain verificada. En el caso de Novastro, persiste la incertidumbre sobre la conformidad legal y la confiabilidad de los oráculos, y se señala que la sincronización retrasada de la estructura SPV podría provocar liquidaciones injustas en momentos de volatilidad del mercado. Momentum, aunque tiene menos riesgos estructurales, podría ver amplificadas las pérdidas si su modelo de AI se enfrenta a eventos de cisne negro inesperados. La combinación de evaluación crediticia basada en AI y gestión de tesorería on-chain parece ser la dirección futura común de ambos proyectos. AI reemplaza la evaluación crediticia tradicional al combinar datos de actividades on-chain para aumentar la precisión predictiva, y estos datos también se utilizan en la operación de tesorería para ajustar en tiempo real la asignación de activos y la optimización de rendimientos. Por ejemplo, Novastro utiliza puntajes crediticios generados por AI para ajustar automáticamente la circulación de tokens de ingresos de RWA y los límites de préstamos, mientras que Momentum ejecuta inmediatamente las estrategias de operación propuestas por AI en la gobernanza on-chain a través de una infraestructura de multisig basada en el lenguaje Move. Esto se evalúa como un modelo de operación de activos que tiene una alta probabilidad de ser adoptado por inversores institucionales en el futuro. En términos de adopción del mercado, Momentum ya ha construido un ecosistema realizado. Hay más de 2.1 millones de usuarios, y las soluciones de bóveda y tesorería de AI están gestionando activos reales. En cambio, Novastro permanece en una etapa conceptual, y sus funciones de evaluación crediticia y optimización de ingresos no comenzarán a operar hasta después del lanzamiento de la mainnet. Por lo tanto, desde una perspectiva de inversión, Momentum presenta riesgos operativos pero ofrece un modelo de ingresos verificado, mientras que Novastro se evalúa como una estructura con alto potencial pero también con un alto riesgo de ejecución. En conclusión, Momentum es un ejemplo ya realizado de automatización financiera basada en AI, mientras que Novastro es un experimento a largo plazo que busca superar las limitaciones legales y técnicas de la tokenización de activos reales. El primero simboliza rentabilidad y estabilidad, mientras que el segundo representa innovación y escalabilidad. La narrativa de la evaluación crediticia basada en AI y la gestión de tesorería on-chain se presenta como una intersección técnica que probablemente avance simultáneamente en la automatización y descentralización del mercado financiero.