Persimpangan AI-RWA dan DeFi: Kesenjangan Eksekusi yang Ditunjukkan oleh @Novastro_xyz dan @MMTFinance Novastro dan Momentum adalah dua proyek yang berkembang ke arah yang sama sekali berbeda dalam tren yang sama seperti AI, DeFi, dan RWA. Novastro adalah infrastruktur tokenisasi RWA berbasis AI dengan struktur modular Layer 3 yang masih dalam tahap pra-mainnet, yang bertujuan untuk mengotomatiskan penerbitan aset riil dan kepatuhan lintas rantai melalui SPV (Special Purpose Entities). Di sisi lain, Momentum Finance adalah mesin likuiditas berkecepatan tinggi yang sudah berjalan di ekosistem Sui, mewujudkan pengembalian 120~280% APR melalui kumpulan likuiditas terpusat yang dioptimalkan oleh AI. Kontras antara kedua proyek ini diterjemahkan melampaui perbedaan teknis untuk menggambarkan risiko sistemik yang dapat ditimbulkan oleh integrasi RWA-DeFi dan jalur otomatisasi keuangan berbasis AI yang akan diambil di masa depan. Struktur Novastro didasarkan pada model Digital Twin Container (DTC), yang menggabungkan SPV dan kontrak pintar, dan dirancang untuk mengelola kepemilikan hukum dan likuiditas on-chain dari aset riil. Saat menerbitkan aset, SPV dibuat melalui proses pendaftaran hukum fisik, dan DTC yang terkait dengannya diterbitkan dalam bentuk token ERC-20 atau 721. Token ini memiliki logika terkait kepatuhan bawaan yang dapat secara otomatis memverifikasi peraturan regional dan kondisi KYC/AML. Novastro juga mencoba mengotomatiskan peringkat kredit dan kepatuhan menggunakan AI. AI ini menganalisis data oracle untuk menghitung skor risiko secara dinamis dengan mensintesis nilai aset secara real-time, riwayat kredit peminjam, dan rasio jaminan, dan memverifikasi kepatuhan terhadap peraturan secara real time melalui oracle kepatuhan di setiap transaksi. Namun, sistem saat ini berada dalam tahap testnet, dengan lebih dari 75.000 peserta testnet dan $3 miliar aset simulasi yang dicatat, tetapi tidak ada data on-chain yang sebenarnya. Momentum Finance berdiri pada titik yang sama sekali berbeda. Ini adalah platform dunia nyata yang sudah memiliki TVL lebih dari $420 juta dan volume perdagangan kumulatif lebih dari $20 miliar. Proyek ini telah meningkatkan efisiensi modal sebesar 5 ~ 10 kali lipat melalui struktur CLMM (Pembuat Pasar Likuiditas Terkonsentrasi) yang mirip dengan Uniswap V3, dan telah mencatat APR sebesar 150 ~ 280% pada kumpulan utama seperti SUI-USDC dan DEEP-SUI. Tokenomics berbasis Ve(3,3) memusatkan otoritas pendapatan dan tata kelola pada peserta jangka panjang untuk memastikan keberlanjutan likuiditas, terhitung 21% dari total TVL DeFi Sui per Oktober 2025. Selain itu, melalui kolaborasi dengan NODO, ia telah memperkenalkan sistem brankas di mana AI secara otomatis menyesuaikan posisi, menunjukkan tingkat kerugian 5 ~ 20% lebih rendah dari penyesuaian manual dalam kisaran volatilitas harga. Struktur pendapatan ini bukan hanya model penghargaan tetapi dievaluasi sebagai hasil dari menggabungkan analisis AI real-time dengan struktur eksekusi paralel. Perbedaan inti antara kedua proyek terbukti dalam realitas struktur laba dan metode manajemen risiko mereka. Pendapatan Novastro tetap dalam model konseptual bahwa AI menganalisis dan mengoptimalkan pendapatan fisik RWA, dan tidak ada TVL yang sebenarnya. Momentum, di sisi lain, menciptakan perputaran modal nyata melalui struktur laba on-chain yang terbukti. Dalam kasus Novastro, ketidakpastian tentang kepatuhan hukum dan kredibilitas oracle tetap ada, dan kemungkinan penundaan dalam menyinkronkan struktur SPV dapat menyebabkan likuidasi yang tidak adil jika terjadi fluktuasi pasar. Meskipun Momentum memiliki risiko struktural yang lebih sedikit, penyesuaian posisi otomatis sebenarnya dapat memperkuat kerugian jika model AI menghadapi peristiwa angsa hitam yang tidak terduga. Kombinasi penilaian kredit bertenaga AI dan manajemen perbendaharaan on-chain tampaknya menjadi arah masa depan yang umum untuk kedua proyek tersebut. AI menggantikan peringkat kredit tradisional dengan menggabungkan data aktivitas on-chain untuk meningkatkan akurasi prediksi, dan data ini juga digunakan dalam operasi treasury untuk menyesuaikan alokasi aset dan pengoptimalan hasil secara real time. Misalnya, Novastro menggunakan skor kredit yang dihasilkan AI untuk secara otomatis menyesuaikan batas sirkulasi dan pinjaman token hasil RWA, sementara Momentum menggunakan infrastruktur multisig berbasis bahasa Move untuk secara instan menjalankan strategi operasional yang diusulkan AI dalam tata kelola on-chain. Ini dianggap sebagai jenis model manajemen aset yang kemungkinan besar akan diadopsi oleh investor institusional di masa depan. Dalam hal adopsi pasar, Momentum sudah membangun ekosistem yang direalisasikan. Ada lebih dari 2,1 juta pengguna, dan brankas AI serta solusi perbendaharaan mengelola aset nyata. Novastro, di sisi lain, tetap dalam tahap konseptual, dan peringkat kredit aktual dan fungsi pengoptimalan pendapatan hanya akan berfungsi setelah peluncuran mainnet. Oleh karena itu, dari perspektif investasi, Momentum menawarkan model pengembalian yang terbukti dengan risiko operasional, sedangkan Novastro dievaluasi sebagai struktur dengan risiko eksekusi tinggi dengan potensi tinggi. Kesimpulannya, Momentum adalah contoh otomatisasi AI-keuangan yang telah direalisasikan, sedangkan Novastro adalah eksperimen jangka panjang yang berupaya mengatasi keterbatasan hukum dan teknis dari tokenisasi aset dunia nyata. Yang pertama melambangkan profitabilitas dan stabilitas, sedangkan yang terakhir melambangkan inovasi dan skalabilitas. Narasi peringkat kredit AI dan manajemen perbendaharaan on-chain adalah persimpangan teknologi yang menghubungkan kedua belah pihak, dan kemungkinan akan menjadi pilar utama dalam memajukan otomatisasi dan desentralisasi pasar keuangan pada saat yang bersamaan.