تقاطع الذكاء الاصطناعي-RWA و DeFi: فجوة التنفيذ التي أظهرها @Novastro_xyz و @MMTFinance Novastro و Momentum هما مشروعان يتطوران في اتجاهات مختلفة تماما في نفس اتجاه الذكاء الاصطناعي و DeFi و RWA. Novastro هي بنية تحتية لترميز RWA قائمة على الذكاء الاصطناعي مع هيكل معياري من الطبقة 3 لا يزال في مرحلة ما قبل الشبكة الرئيسية ، بهدف أتمتة إصدار الأصول الحقيقية والامتثال عبر السلاسل من خلال SPVs (الكيانات ذات الأغراض الخاصة). من ناحية أخرى ، يعد Momentum Finance محركا عالي السرعة يعمل بالفعل في نظام Sui البيئي ، ويحقق عوائد تبلغ 120 ~ 280٪ APR من خلال مجمعات السيولة المركزية المحسنة بواسطة الذكاء الاصطناعي. يترجم التناقض بين هذين المشروعين إلى ما هو أبعد من مجرد الاختلافات الفنية لتوضيح المخاطر النظامية التي يمكن أن يشكلها تكامل RWA-DeFi والمسار الذي ستتخذه الأتمتة المالية التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي في المستقبل. يعتمد هيكل Novastro على نموذج الحاوية الرقمية المزدوجة (DTC) ، والذي يجمع بين SPV والعقود الذكية ، وهو مصمم لإدارة كل من الملكية القانونية والسيولة على السلسلة للأصول الحقيقية. عند إصدار الأصول ، يتم إنشاء SPVs من خلال عملية تسجيل قانوني مادي ، ويتم إصدار DTCs المرتبطة بها في شكل رموز ERC-20 أو 721. يحتوي الرمز المميز على منطق مدمج متعلق بالامتثال يمكنه التحقق تلقائيا من اللوائح الإقليمية وشروط اعرف عميلك / مكافحة غسل الأموال. تحاول Novastro أيضا أتمتة التصنيفات الائتمانية والامتثال باستخدام الذكاء الاصطناعي. يحلل هذا الذكاء الاصطناعي بيانات أوراكل لحساب درجة المخاطرة ديناميكيا عن طريق تجميع القيمة في الوقت الفعلي للأصول والتاريخ الائتماني للمقترضين ونسب الضمانات ، والتحقق من الامتثال التنظيمي في الوقت الفعلي من خلال أوامر الامتثال في كل معاملة. ومع ذلك ، فإن النظام حاليا في مرحلة شبكة الاختبار ، مع أكثر من 75,000 مشارك في شبكة الاختبار و 3 مليارات دولار من الأصول المحاكاة المسجلة ، ولكن لا توجد بيانات فعلية على السلسلة. يقف Momentum Finance عند نقطة مختلفة تماما. إنها منصة في العالم الحقيقي لديها بالفعل TVL يزيد عن 420 مليون دولار وحجم تداول تراكمي يزيد عن 20 مليار دولار. زاد المشروع من كفاءة رأس المال بمقدار 5 ~ 10 مرات من خلال هيكل CLMM (صانع سوق السيولة المركزة) على غرار Uniswap V3 ، وسجل معدلات فائدة سنوية تبلغ 150 ~ 280٪ على المجمعات الرئيسية مثل SUI-USDC و DEEP-SUI. تركز الرموز المميزة المستندة إلى Ve(3,3) سلطة الإيرادات والحوكمة على المشاركين على المدى الطويل لضمان استدامة السيولة ، وهو ما يمثل 21٪ من إجمالي DeFi TVL الخاص ب Sui اعتبارا من أكتوبر 2025. بالإضافة إلى ذلك ، من خلال التعاون مع NODO ، قدمت نظام خزينة يقوم فيه الذكاء الاصطناعي بضبط المراكز تلقائيا ، مما يظهر معدل خسارة أقل بنسبة 5 ~ 20٪ من التعديل اليدوي في نطاق تقلب الأسعار. هيكل الإيرادات هذا ليس مجرد نموذج مكافأة ولكن يتم تقييمه نتيجة للجمع بين تحليل الذكاء الاصطناعي في الوقت الفعلي وهيكل التنفيذ الموازي. تتجلى الاختلافات الأساسية بين المشروعين في واقع هيكل الربح وأساليب إدارة المخاطر الخاصة بهما. تظل إيرادات Novastro في النموذج المفاهيمي الذي يحلل الذكاء الاصطناعي ويحسن الإيرادات المادية ل RWA ، ولا يوجد TVL فعلي. من ناحية أخرى ، يخلق الزخم دورانا حقيقيا لرأس المال من خلال هيكل ربح مثبت على السلسلة. في حالة نوفاسترو ، لا يزال عدم اليقين بشأن الامتثال القانوني ومصداقية أوراكل قائما ، ويمكن أن تؤدي إمكانية التأخير في مزامنة هيكل SPV إلى تصفية غير عادلة في حالة تقلبات السوق. في حين أن Momentum ينطوي على مخاطر هيكلية أقل ، فإن تعديلات الموقف التلقائية يمكن أن تؤدي في الواقع إلى تضخيم الخسائر إذا واجه نموذج الذكاء الاصطناعي حدثا غير متوقع للبجعة السوداء. يبدو أن الجمع بين التصنيف الائتماني المدعوم بالذكاء الذكاء الاصطناعي وإدارة الخزانة على السلسلة هو اتجاه مستقبلي مشترك لكلا المشروعين. يحل الذكاء الاصطناعي محل التصنيفات الائتمانية التقليدية من خلال الجمع بين بيانات النشاط على السلسلة لتحسين دقة التنبؤ ، وتستخدم هذه البيانات أيضا في عمليات الخزينة لضبط تخصيص الأصول وتحسين العائد في الوقت الفعلي. على سبيل المثال ، تستخدم Novastro درجات الائتمان التي تم إنشاؤها بواسطة الذكاء الاصطناعي لضبط حدود التداول والإقراض لرموز عائد RWA تلقائيا ، بينما يستخدم Momentum البنية التحتية متعددة التوقيعات المستندة إلى لغة Move لتنفيذ الاستراتيجيات التشغيلية المقترحة من الذكاء الاصطناعي على الفور في الحوكمة على السلسلة. يعتبر هذا نوعا من نماذج إدارة الأصول التي من المرجح أن يتبناها المستثمرون المؤسسيون في المستقبل. فيما يتعلق باعتماد السوق ، تقوم Momentum بالفعل ببناء نظام بيئي محقق. هناك أكثر من 2.1 مليون مستخدم ، وتدير خزائن الذكاء الاصطناعي وحلول الخزينة الأصول الحقيقية. من ناحية أخرى ، لا تزال Novastro في المرحلة المفاهيمية ، ولن تعمل وظائف التصنيف الائتماني وتحسين الإيرادات الفعلية إلا بعد إطلاق الشبكة الرئيسية. لذلك ، من منظور الاستثمار ، تقدم Momentum نموذج عائد مثبت مع مخاطر تشغيلية ، بينما يتم تقييم Novastro كهيكل ذو مخاطر تنفيذ عالية مع إمكانات عالية. في الختام ، يعد Momentum مثالا على الأتمتة المالية الذكاء الاصطناعي التي تم تحقيقها بالفعل ، في حين أن Novastro هي تجربة طويلة الأمد تسعى إلى التغلب على القيود القانونية والتقنية لترميز الأصول في العالم الحقيقي. الأول يرمز إلى الربحية والاستقرار ، بينما يرمز الأخير إلى الابتكار وقابلية التوسع. إن سرد التصنيف الائتماني الذكاء الاصطناعي وإدارة الخزينة على السلسلة هو تقاطع تكنولوجي يربط بين الجانبين ، ومن المرجح أن يكون ركيزة أساسية في تعزيز الأتمتة واللامركزية في الأسواق المالية في نفس الوقت.