La intersección de AI-RWA y DeFi: la brecha de ejecución mostrada por @Novastro_xyz y @MMTFinance Novastro y Momentum son dos proyectos que se están desarrollando en direcciones completamente diferentes en la misma tendencia de IA, DeFi y RWA. Novastro es una infraestructura de tokenización RWA basada en IA con una estructura modular de capa 3 que aún se encuentra en la etapa previa a la red principal, con el objetivo de automatizar la emisión de activos reales y el cumplimiento de la cadena cruzada a través de SPV (entidades de propósito especial). Por otro lado, Momentum Finance es un motor de liquidez de alta velocidad que ya se ejecuta en el ecosistema Sui, obteniendo rendimientos del 120 ~ 280% APR a través de fondos de liquidez centralizados optimizados por IA. El contraste entre estos dos proyectos se traduce más allá de las meras diferencias técnicas para ilustrar los riesgos sistémicos que puede plantear la integración RWA-DeFi y el camino que tomará la automatización financiera impulsada por IA en el futuro. La estructura de Novastro se basa en un modelo de contenedor de gemelos digitales (DTC), que combina SPV y contratos inteligentes, y está diseñado para administrar tanto la propiedad legal como la liquidez en cadena de activos reales. Al emitir activos, los SPV se crean a través de un proceso de registro legal físico, y los DTC vinculados a ellos se emiten en forma de tokens ERC-20 o 721. El token tiene una lógica integrada relacionada con el cumplimiento que puede verificar automáticamente las regulaciones regionales y las condiciones KYC/AML. Novastro también está tratando de automatizar las calificaciones crediticias y el cumplimiento utilizando IA. Esta IA analiza los datos de Oracle para calcular dinámicamente una puntuación de riesgo sintetizando el valor en tiempo real de los activos, el historial crediticio de los prestatarios y los índices de garantía, y verifica el cumplimiento normativo en tiempo real a través de oráculos de cumplimiento en cada transacción. Sin embargo, el sistema se encuentra actualmente en la etapa de red de prueba, con más de 75,000 participantes en la red de prueba y $ 3 mil millones en activos simulados registrados, pero no existen datos reales en la cadena. Momentum Finance se encuentra en un punto completamente diferente. Es una plataforma del mundo real que ya tiene un TVL de más de $ 420 millones y un volumen de operaciones acumulado de más de $ 20 mil millones. El proyecto ha aumentado la eficiencia del capital en 5 ~ 10 veces a través de una estructura CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) similar a Uniswap V3, y ha registrado APR de 150 ~ 280% en los principales grupos como SUI-USDC y DEEP-SUI. La tokenómica basada en Ve(3,3) concentra la autoridad de ingresos y gobernanza en los participantes a largo plazo para garantizar la sostenibilidad de la liquidez, lo que representa el 21% del TVL total de DeFi de Sui a partir de octubre de 2025. Además, a través de la colaboración con NODO, ha introducido un sistema de bóveda en el que la IA ajusta automáticamente las posiciones, mostrando una tasa de pérdida de 5 ~ 20% más baja que el ajuste manual en el rango de volatilidad de precios. Esta estructura de ingresos no es solo un modelo de recompensa, sino que se evalúa como resultado de combinar el análisis de IA en tiempo real con una estructura de ejecución paralela. Las principales diferencias entre los dos proyectos son evidentes en la realidad de su estructura de beneficios y sus métodos de gestión de riesgos. Los ingresos de Novastro permanecen en el modelo conceptual de que la IA analiza y optimiza los ingresos físicos de RWA, y no hay TVL real. Momentum, por otro lado, está creando una rotación de capital real a través de una estructura de ganancias en cadena comprobada. En el caso de Novastro, persiste la incertidumbre sobre el cumplimiento legal y la credibilidad del oráculo, y la posibilidad de retrasos en la sincronización de la estructura de SPV podría conducir a liquidaciones injustas en caso de fluctuaciones del mercado. Si bien Momentum tiene menos riesgos estructurales, los ajustes de posición automatizados podrían amplificar las pérdidas si el modelo de IA se encuentra con un evento inesperado de cisne negro. La combinación de la calificación crediticia impulsada por IA y la gestión de tesorería en cadena parece ser una dirección futura común para ambos proyectos. La IA reemplaza las calificaciones crediticias tradicionales al combinar datos de actividad en cadena para mejorar la precisión de la predicción, y estos datos también se utilizan en operaciones de tesorería para ajustar la asignación de activos y la optimización del rendimiento en tiempo real. Por ejemplo, Novastro utiliza puntajes crediticios generados por IA para ajustar automáticamente los límites de circulación y préstamo de los tokens de rendimiento de RWA, mientras que Momentum utiliza la infraestructura multifirma basada en el lenguaje Move para ejecutar instantáneamente las estrategias operativas propuestas por IA en la gobernanza en cadena. Esto se considera un tipo de modelo de gestión de activos que es probable que los inversores institucionales adopten en el futuro. En términos de adopción del mercado, Momentum ya está construyendo un ecosistema realizado. Hay más de 2,1 millones de usuarios, y las bóvedas de IA y las soluciones de tesorería gestionan activos reales. Novastro, por otro lado, permanece en la etapa conceptual, y las funciones reales de calificación crediticia y optimización de ingresos solo funcionarán después del lanzamiento de la red principal. Por lo tanto, desde una perspectiva de inversión, Momentum ofrece un modelo de retorno probado con riesgos operativos, mientras que Novastro se evalúa como una estructura con alto riesgo de ejecución con alto potencial. En conclusión, Momentum es un ejemplo de automatización financiera de IA que ya se ha realizado, mientras que Novastro es un experimento a largo plazo que busca superar las limitaciones legales y técnicas de la tokenización de activos en el mundo real. El primero simboliza la rentabilidad y la estabilidad, mientras que el segundo simboliza la innovación y la escalabilidad. La narrativa de la calificación crediticia de IA y la gestión de tesorería en cadena es una intersección tecnológica que conecta a ambos lados, y es probable que sea un pilar clave para avanzar en la automatización y la descentralización de los mercados financieros al mismo tiempo.