Qu’est-ce que l’achat périodique par sommes fixes (DCA) ?
L’achat périodique par sommes fixes (DCA) est une méthode de trading qui consiste à acheter un montant fixe d’un actif à intervalles réguliers sur une période donnée, plutôt que d’investir l’intégralité du capital en une seule fois. En théorie, l’application du DCA peut réduire l’impact global de la volatilité sur un portefeuille et diminuer le coût moyen par unité de l’actif échangé. En effet, lorsqu’elle est correctement appliquée, cette méthode peut aider le trader à acheter régulièrement lors des replis de prix, à condition que le marché connaisse à la fois des hausses et des baisses. Toutefois, le DCA présente également des limites, et il est important d’adopter une vision équilibrée de ses avantages et de ses inconvénients.
Dans cet article, nous examinerons le DCA en détail. Notre objectif est de vous aider à comprendre ce qu’est le DCA, son fonctionnement, ses avantages et ses inconvénients, ainsi que les principaux éléments à prendre en compte lors de sa mise en œuvre.
En bref
Le DCA consiste pour un trader à ouvrir plusieurs positions de taille réduite à intervalles réguliers, plutôt que d’engager une somme unique en une seule fois. L’objectif est de réduire l’impact de la volatilité du marché sur son portefeuille.
En théorie, le DCA peut réduire le coût moyen par unité d’un actif, car le trader est susceptible d’en acheter davantage lors des baisses de prix et moins lors des pics.
Le DCA constitue une stratégie de trading simple, car il permet de réduire la nécessité de « timer » le marché lors de l’accumulation d’un actif.
Bien que populaire, le DCA n'est pas toujours la meilleure option. Dans certaines conditions de marché, il peut être moins efficace que d’autres approches et entraîner des opportunités manquées. Son succès à long terme repose sur l’appréciation du prix des actifs sur la durée, une évolution que seuls les traders peuvent tenter d’anticiper.
Pourquoi les traders utilisent-ils le DCA ?
Chaque trader est unique et guidé par ses propres motivations. Cependant, les traders ont souvent recours au DCA pour les raisons suivantes.
Pour gérer la volatilité du marché
Le DCA peut permettre aux traders d’atténuer la volatilité du marché en achetant davantage d’un actif lorsque les prix sont bas et moins lorsque les prix sont élevés. Cela est rendu possible en ouvrant une position de taille constante à chaque transaction. Grâce à cette approche, les traders cherchent à éviter de surpayer un actif lorsque les prix sont plus élevés.
Pour éviter de « timer » le marché
De nombreux traders voient dans le DCA une alternative efficace au fait de « timer » le marché, une tâche particulièrement difficile compte tenu de la volatilité inhérente aux cryptomonnaies. Ils apprécient également le fait que cette approche réduise l’influence des émotions liées à la recherche du point d’entrée et de sortie idéal. En effet, des hausses et baisses soudaines des prix peuvent pousser les traders à agir de manière impulsive, sous l’influence, par exemple, de la peur de manquer une opportunité (FOMO).
Pour simplifier le trading
La simplicité est une autre raison qui pousse de nombreux traders à adopter le DCA. Cette approche repose sur l’ouverture de positions à intervalles réguliers, pour une valeur similaire à chaque fois. Cela peut simplifier votre stratégie de trading et vous faire gagner du temps, rendant la vie de trader plus facile (en théorie).
Les avantages et les inconvénients du DCA
Comme toute stratégie de trading, le DCA présente à la fois des avantages et des inconvénients.
Avantages du DCA
Il peut rendre le trading plus accessible. Le DCA permet d’éviter une grande partie de la complexité associée à d’autres formes de trading de cryptomonnaies, grâce à son cadre strict : ouvrir une position de 100 $ pour acheter du Bitcoin le 25 de chaque mois, quel que soit le sentiment du marché. Simple. La difficulté réside ensuite dans la gestion des émotions, ce qui nous amène au point suivant...
Il peut favoriser la discipline en trading. Beaucoup s’accordent à dire que la gestion des émotions est l’un des éléments fondamentaux de la réussite en trading. Le DCA peut encourager la discipline et une meilleure maîtrise émotionnelle grâce à ce cadre prédéfini. Par exemple, il faut faire preuve de discipline pour continuer à passer des ordres d’achat lors d’une forte correction des prix. À l’image du renforcement d’un muscle, le DCA peut aider à développer la discipline grâce à la répétition et à la régularité.
Il peut potentiellement réduire le coût moyen d’acquisition. Comme le DCA permet d’acheter davantage d’un actif lorsque les prix sont bas et moins lorsqu’ils sont élevés, il peut conduire à un coût moyen par unité plus faible pour l’actif échangé. Cela peut s’avérer avantageux si l’actif est conservé sur le long terme et si — point important — sa valeur augmente avec le temps. Compte tenu de la volatilité des cryptomonnaies, rien de tout cela n’est bien sûr garanti.
Inconvénients du DCA
Les traders peuvent passer à côté d’opportunités dans des marchés haussiers. L’un des principaux inconvénients du DCA est qu’il peut s’avérer moins optimal lors de périodes prolongées de hausse des prix. Dans ce contexte, investir des montants plus importants en une seule fois peut offrir de meilleures performances que le DCA. Il convient toutefois de garder à l’esprit qu’un retournement de marché peut survenir rapidement.
Le DCA peut parfois entraîner des frais plus élevés. Les traders peuvent être confrontés à des frais plus élevés avec le DCA, car cette approche implique généralement un nombre plus important de transactions à intervalles réguliers afin de tirer parti des hausses et des baisses du marché. Comme toujours, il est recommandé d’examiner attentivement les frais appliqués par la plateforme de trading choisie avant d’engager des fonds sur un actif. Comme on le dit souvent dans l’univers des cryptomonnaies, faites toujours vos propres recherches (DYOR).
Le DCA peut représenter un défi sur le plan psychologique. Cette exigence de discipline, évoquée plus tôt, peut peser sur le plan psychologique. Le DCA nécessite parfois de faire abstraction des émotions et de se concentrer sur une approche rationnelle afin d’en tirer pleinement les bénéfices potentiels. Ce n’est pas toujours facile, notamment lorsque l’évolution des prix va à l’encontre des prévisions établies à partir de l’analyse technique. Trader sur des projets que vous comprenez et en lesquels vous avez confiance sur le long terme peut vous aider à faire preuve de discipline, même dans les moments difficiles.
Gardez à l’esprit que le DCA a davantage de chances d’être efficace dans un marché marqué par des fluctuations fréquentes, car ces mouvements cycliques peuvent permettre d’acheter davantage d’unités lorsque les prix baissent et moins lorsqu’ils augmentent. Bien que le DCA soit une forme de trading relativement passive, il est recommandé de suivre régulièrement le marché afin de vérifier si cette approche reste adaptée aux conditions actuelles. Par exemple, lors de périodes de hausse des prix, le DCA peut parfois conduire à détenir moins d’unités que si une somme plus importante avait été investie en une seule fois.
À quels traders le DCA convient-il ?
Les traders de tous niveaux d’expérience peuvent recourir au DCA, à condition que cette approche corresponde à leur propre stratégie de trading.
Nous avons déjà souligné que, dans les bonnes conditions, les débutants peuvent tirer parti de la simplicité de cette approche. Certains experts du trading de cryptomonnaies voient même le DCA comme un point de départ idéal pour les traders débutants souhaitant s’exposer aux cryptos tout en maîtrisant la volatilité. Selon eux, en ne tradant qu’avec des montants qu’ils peuvent se permettre de perdre et en ouvrant des positions de manière périodique, les débutants peuvent commencer à mieux comprendre la dynamique des marchés, l’impact de l’actualité sur l’évolution des prix et les bases de l’analyse technique. Ils estiment également que le DCA peut être pertinent pour les débutants ne disposant pas de capitaux importants à investir.
De leur côté, les traders plus expérimentés — qu’ils soient day traders ou qu’ils tradent en parallèle d’une activité professionnelle — peuvent intégrer le DCA à leur plan de trading en raison de l’efficacité de cette méthode. Certains peuvent ainsi utiliser le DCA pour accumuler régulièrement un actif en lequel ils croient sur le long terme, potentiellement à un coût moyen par unité plus faible, sans avoir à effectuer une analyse de marché approfondie. Dans ces situations, le cadre structuré du DCA les aide à rester fidèles à leur plan de trading.
Comment se lancer avec le DCA
Envie d’intégrer le DCA à votre stratégie de trading ? Poursuivez votre lecture pour découvrir les principaux points à prendre en compte avant de vous lancer.
Définir vos objectifs
Comme toute stratégie de trading, le DCA commence par une bonne compréhension de vos objectifs. Souhaitez-vous faire croître votre portefeuille sur le long terme et êtes-vous prêt à vous engager dans le DCA sur une période prolongée ? Ou cherchez-vous à diversifier votre portefeuille existant avec une approche moins agressive et moins risquée que d’autres méthodes ? En définissant d’abord vos objectifs, vous pourrez tracer une trajectoire claire pour les atteindre grâce à un plan de DCA soigneusement structuré.
Déterminer la taille des positions, la fréquence et l’horizon d’investissement
Une fois vos objectifs définis, vous pouvez construire votre dispositif de DCA en déterminant la taille des positions que vous ouvrirez régulièrement, la fréquence des opérations et la durée de l’investissement. Pour déterminer la taille de chaque position, il peut être utile de partir du montant total que vous souhaitez allouer à un actif, puis de le diviser en montants plus modestes. Ces montants correspondent alors à la taille de chaque position que vous ouvrirez régulièrement.
Choisir une plateforme de trading
Le choix de la plateforme de trading peut influencer l’efficacité avec laquelle vous appliquez le DCA. Nous recommandons de prendre en compte les critères suivants lors du choix d’une plateforme de trading.
Frais réduits
Comme le DCA implique l’ouverture de plusieurs positions avec des montants plus modestes, les frais peuvent s’accumuler et réduire les gains potentiels. Vous pouvez limiter cet impact en choisissant une plateforme de trading proposant des frais compétitifs par rapport aux autres options du marché. La plupart des grandes plateformes affichent clairement leurs frais sur leur site web. Veillez à bien prendre en compte les frais que vous êtes susceptible d’accumuler lorsque vous calculez la taille totale des positions que vous prévoyez d’ouvrir via le DCA.
Outils d’analyse
Bien que l’un des atouts du DCA soit sa relative simplicité, il est recommandé de suivre régulièrement la performance de vos positions et d’analyser les mouvements du marché afin de planifier vos prochaines opérations ou d’ajuster votre approche si la stratégie ne fonctionne pas comme prévu. Privilégiez une plateforme de trading offrant une large gamme d’outils afin d’obtenir le maximum d’informations utiles.
Plusieurs paires de trading
Avoir accès à un large choix de paires de trading vous offre davantage d’options pour identifier des opportunités de trading dans lesquelles vous avez confiance. Prenez le temps d’identifier les cryptomonnaies et jetons disponibles sur la plateforme et assurez-vous que celle-ci propose ceux qui vous intéressent avant d’entamer le processus de vérification d’identité (KYC).
Évaluer et ajuster
Du début à la fin de votre démarche en DCA, il est utile de prendre l’habitude d’évaluer régulièrement votre stratégie, de l’ajuster et, si nécessaire, de corriger le cap. Bien que le DCA réduise le besoin d’analyses techniques approfondies et d’une surveillance intensive du marché par rapport à d’autres formes de trading, une approche trop passive peut s’avérer risquée. Prenez le temps d’évaluer régulièrement la performance de vos positions dans le contexte plus large du marché. Si les prix augmentent de manière continue et qu’un marché haussier s’installe durablement, le DCA n’est peut-être pas l’approche la plus efficace.
Conclusion
Le DCA est une stratégie couramment utilisée aujourd’hui par de nombreux traders pour gérer la volatilité des marchés et en réduire l’impact sur leur portefeuille. Les traders de cryptomonnaies apprécient particulièrement le DCA pour cette raison, le marché des cryptos étant nettement plus imprévisible que les formes de trading traditionnelles.
Les traders de tous niveaux d’expérience peuvent envisager d’utiliser le DCA pour atteindre leurs objectifs et, grâce aux nombreux outils disponibles aujourd’hui, élaborer des stratégies sur mesure intégrant des éléments de DCA. Toutefois, comme toute forme de trading, le DCA nécessite une réflexion approfondie afin de définir clairement vos objectifs, la taille des positions, l’horizon d’investissement et la plateforme de trading la plus adaptée à vos besoins.
