A interseção de AI-RWA e DeFi: a lacuna de execução mostrada por @Novastro_xyz e @MMTFinance Novastro e Momentum são dois projetos que estão se desenvolvendo em direções completamente diferentes na mesma tendência de IA, DeFi e RWA. A Novastro é uma infraestrutura de tokenização RWA baseada em IA com uma estrutura modular de Camada 3 que ainda está no estágio pré-mainnet, com o objetivo de automatizar a emissão de ativos reais e a conformidade entre cadeias por meio de SPVs (Special Purpose Entities). Por outro lado, o Momentum Finance é um mecanismo de liquidez de alta velocidade já em execução no ecossistema Sui, obtendo retornos de 120~280% APR por meio de pools de liquidez centralizados otimizados por IA. O contraste entre esses dois projetos se traduz além de meras diferenças técnicas para ilustrar os riscos sistêmicos que a integração RWA-DeFi pode representar e o caminho que a automação financeira orientada por IA tomará no futuro. A estrutura da Novastro é baseada em um modelo Digital Twin Container (DTC), que combina SPV e contratos inteligentes, e é projetada para gerenciar a propriedade legal e a liquidez on-chain de ativos reais. Ao emitir ativos, os SPVs são criados por meio de um processo de registro legal físico e os DTCs vinculados a eles são emitidos na forma de tokens ERC-20 ou 721. O token possui lógica integrada relacionada à conformidade que pode verificar automaticamente os regulamentos regionais e as condições KYC/AML. A Novastro também está tentando automatizar as classificações de crédito e a conformidade usando IA. Essa IA analisa os dados do oráculo para calcular dinamicamente uma pontuação de risco, sintetizando o valor em tempo real dos ativos, o histórico de crédito dos mutuários e os índices de garantia, e verifica a conformidade regulatória em tempo real por meio de oráculos de conformidade em cada transação. No entanto, o sistema está atualmente no estágio de rede de teste, com mais de 75.000 participantes da rede de teste e US$ 3 bilhões em ativos simulados registrados, mas não existem dados reais na cadeia. A Momentum Finance está em um ponto completamente diferente. É uma plataforma do mundo real que já possui um TVL de mais de US$ 420 milhões e um volume acumulado de negociação de mais de US$ 20 bilhões. O projeto aumentou a eficiência de capital em 5~10 vezes por meio de uma estrutura CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker) semelhante ao Uniswap V3, e registrou APRs de 150~280% nos principais pools, como SUI-USDC e DEEP-SUI. A tokenomics baseada em Ve(3,3) concentra a receita e a autoridade de governança em participantes de longo prazo para garantir a sustentabilidade da liquidez, respondendo por 21% do TVL DeFi total da Sui em outubro de 2025. Além disso, por meio da colaboração com a NODO, introduziu um sistema de cofre no qual a IA ajusta automaticamente as posições, mostrando uma taxa de perda de 5~20% menor do que o ajuste manual na faixa de volatilidade de preços. Essa estrutura de receita não é apenas um modelo de recompensa, mas é avaliada como resultado da combinação de análise de IA em tempo real com uma estrutura de execução paralela. As principais diferenças entre os dois projetos são evidentes na realidade de sua estrutura de lucro e seus métodos de gerenciamento de risco. A receita da Novastro permanece no modelo conceitual de que a IA analisa e otimiza a receita física da RWA, e não há TVL real. O Momentum, por outro lado, está criando um giro de capital real por meio de uma estrutura de lucro on-chain comprovada. No caso da Novastro, a incerteza sobre a conformidade legal e a credibilidade do oráculo permanece, e a possibilidade de atrasos na sincronização da estrutura do SPV pode levar a liquidações injustas em caso de flutuações do mercado. Embora o Momentum tenha menos riscos estruturais, os ajustes automatizados de posição podem realmente amplificar as perdas se o modelo de IA encontrar um evento inesperado de cisne negro. A combinação de pontuação de crédito baseada em IA e gerenciamento de tesouraria on-chain parece ser uma direção futura comum para ambos os projetos. A IA substitui as classificações de crédito tradicionais combinando dados de atividade on-chain para melhorar a precisão da previsão, e esses dados também são usados em operações de tesouraria para ajustar a alocação de ativos e a otimização do rendimento em tempo real. Por exemplo, a Novastro usa pontuações de crédito geradas por IA para ajustar automaticamente os limites de circulação e empréstimo dos tokens de rendimento RWA, enquanto a Momentum usa a infraestrutura multisig baseada em linguagem Move para executar instantaneamente estratégias operacionais propostas por IA na governança on-chain. Este é considerado um tipo de modelo de gestão de ativos que os investidores institucionais provavelmente adotarão no futuro. Em termos de adoção do mercado, a Momentum já está construindo um ecossistema realizado. Existem mais de 2,1 milhões de usuários, e os cofres de IA e as soluções de tesouraria estão gerenciando ativos reais. A Novastro, por outro lado, permanece no estágio conceitual, e as funções reais de classificação de crédito e otimização de receita só funcionarão após o lançamento da rede principal. Portanto, do ponto de vista do investimento, o Momentum oferece um modelo de retorno comprovado com riscos operacionais, enquanto o Novastro é avaliado como uma estrutura com alto risco de execução e alto potencial. Em conclusão, o Momentum é um exemplo de automação financeira de IA que já foi realizado, enquanto o Novastro é um experimento de longo prazo que busca superar as limitações legais e técnicas da tokenização de ativos do mundo real. O primeiro simboliza lucratividade e estabilidade, enquanto o último simboliza inovação e escalabilidade. A narrativa da classificação de crédito de IA e da gestão de tesouraria on-chain é uma interseção tecnológica que conecta os dois lados e provavelmente será um pilar fundamental no avanço da automação e descentralização dos mercados financeiros ao mesmo tempo.