Sobre la caída 1/ El profesor Da y su put call y vix - el día 10, el profesor Da @octopusycc miraba su teléfono y le decía a todos "put call" no está bien, hasta que una hora después ocurrió la cascada en el mercado. Además de aprender de la gran obra de MM, hay otros 2 indicadores 1) "put wall" - una pared de valor construida conjuntamente por los creadores de mercado y los minoristas, se puede ver dónde están los puts en múltiples períodos, en qué posición se ha construido una gran área de liquidez. A finales de octubre, la call wall y la put wall estaban aproximadamente en 125000 y 110000, pero el monto actual es de alrededor de 500 millones de dólares, antes del colapso del mercado este número era de 3 mil millones de dólares. 2) vix - índice de volatilidad, generalmente, cuanto mayor es el vix, mayor es la volatilidad y mayor es el pánico, y el 8 de octubre el profesor Da señaló que las posiciones de vix se triplicaron. Para aprender sobre indicadores previos, me he unido al grupo del profesor Da y he explorado los productos de coinglass, son realmente impresionantes. @AlbertCoinGlass 2/ Recordando hace unos días, al ver en las noticias que había 200 millones en posiciones cortas, mi primera reacción fue que parecía que me faltaba información suficiente para juzgar el mercado, así que decidí esperar un poco más. A partir de ahora, mantendré un absoluto respeto por los grandes jugadores que aparecen en los mercados de hyperliquid y polymarket. 3/ ¿La temporada de altcoins será más difícil para MM? La percepción de la recuperación es que BNB ha avanzado aún más hacia la corriente principal, además de la privacidad, algunas cadenas públicas de altcoins aún están alcanzando. 4/ ENA y LUNA. Personalmente creo que ENA no es igual a LUNA: UST fue atacado por la liquidez en la cadena, mientras que USDe fue desanclado por un colapso de préstamos circulares. Hacer de LUNA un colateral es un pecado original, lo que sucedió con ENA teóricamente podría ocurrir con cualquier stablecoin descentralizada, es un producto de yield, una advertencia para Cedefi. 5/ ¿El mercado de predicción es un punto intermedio entre el spot y los contratos? @forrest mencionó que no tener contratos permite jugar en el mercado de predicción, efectivamente las cuotas serán más altas y no habrá liquidaciones. Pero si apuesto solo a un evento sin un activo subyacente en el spot, no sé cómo cubrirme... Busco métodos para salir de esta situación.